▌要聞

▍中東戰(zhàn)事全面爆發(fā)，全球AI產(chǎn)業(yè)鏈將被重塑

第一電動3月2日消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月28日，美國與以色列對伊朗發(fā)動聯(lián)合打擊，伊朗隨即展開反擊，沖突迅速升級。美國總統(tǒng)特朗普表態(tài)軍事行動或持續(xù)數(shù)周，區(qū)域緊張態(tài)勢短期難以緩解?；魻柲酒澓{一度受阻，全球約20%的原油運(yùn)輸面臨風(fēng)險(xiǎn)，國際油價(jià)與貴金屬價(jià)格快速拉升。能源價(jià)格上漲直接推高數(shù)據(jù)中心電力成本。行業(yè)測算顯示，算力運(yùn)營整體成本或抬升15%–30%。對于本就高能耗的AI訓(xùn)練集群而言，這相當(dāng)于“電費(fèi)打折取消”，利潤空間被明顯壓縮。

隨著美以對伊朗發(fā)動軍事打擊，伊朗展開大規(guī)模反擊，中東局勢迅速升級。美國總統(tǒng)特朗普公開表示行動可能持續(xù)數(shù)周，意味著短期風(fēng)險(xiǎn)難以消散。霍爾木茲海峽承載全球約20%的原油運(yùn)輸，一旦受阻，油價(jià)波動將迅速傳導(dǎo)至電力與數(shù)據(jù)中心運(yùn)營端。行業(yè)測算顯示，算力運(yùn)營成本可能階段性上升15%—30%。要知道，一個(gè)萬卡規(guī)模訓(xùn)練集群單日耗電量可達(dá)數(shù)百萬度，電價(jià)每上漲10%，都足以影響模型訓(xùn)練預(yù)算與企業(yè)利潤率。這不只是油價(jià)漲了，而是“模型訓(xùn)練賬單變厚了”。

沖突外溢帶來的航運(yùn)不確定性，使芯片、服務(wù)器、光模塊等硬件交付周期拉長，采購成本同步抬升。類似2022年地緣沖突期間，部分半導(dǎo)體交期延長超8周，企業(yè)被迫增加庫存緩沖。與此同時(shí)，避險(xiǎn)情緒升溫，高估值A(chǔ)I板塊面臨波動壓力，海外云服務(wù)與芯片采購節(jié)奏趨于保守。跨境數(shù)據(jù)流動與研發(fā)協(xié)作也因安全審查趨嚴(yán)而受限。原本高度協(xié)同的全球AI網(wǎng)絡(luò)，開始出現(xiàn)“分區(qū)運(yùn)行”的跡象。

戰(zhàn)事凸顯算力的戰(zhàn)略屬性，各國將加速推動芯片、服務(wù)器、操作系統(tǒng)及大模型體系的本土化替代。供應(yīng)鏈從“效率優(yōu)先”轉(zhuǎn)向“安全優(yōu)先”，區(qū)域化、多節(jié)點(diǎn)布局趨勢明顯。同時(shí)，軍工AI、能源調(diào)度AI、網(wǎng)絡(luò)安全AI需求有望快速釋放。數(shù)據(jù)中心向綠電富集區(qū)遷移，液冷與儲能技術(shù)滲透率提升。全球AI供應(yīng)鏈從全球化集中布局，轉(zhuǎn)向多節(jié)點(diǎn)、分散式的安全格局，中國AI全鏈自主化進(jìn)程顯著加快。當(dāng)前戰(zhàn)事暫無降溫跡象，大宗商品將持續(xù)受避險(xiǎn)與供應(yīng)邏輯支撐，黃金、白銀、原油波動率維持高位。AI產(chǎn)業(yè)鏈則迎來結(jié)構(gòu)性分化：依賴海外供應(yīng)鏈的企業(yè)短期承壓，聚焦國產(chǎn)替代、剛需場景與能源效率的企業(yè)具備更強(qiáng)韌性。此次中東全面戰(zhàn)事，不僅是地區(qū)地緣格局的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，更成為全球大宗商品定價(jià)體系與AI產(chǎn)業(yè)鏈分工重構(gòu)的催化劑。市場需持續(xù)關(guān)注沖突進(jìn)展、海峽通航狀態(tài)、通脹與貨幣政策動向，以及各國算力與供應(yīng)鏈安全政策調(diào)整，以應(yīng)對這場全球性的風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇。

▍2月車市繼續(xù)深度調(diào)整

第一電動3月1日消息，今年2月受“史上最長春節(jié)假期”影響，國內(nèi)車市經(jīng)歷顯著季節(jié)性深度調(diào)整。有效工作日僅16天，疊加節(jié)前需求提前釋放，多數(shù)車企銷量環(huán)比1月出現(xiàn)明顯下滑，但同比仍保持增長態(tài)勢，頭部陣營展現(xiàn)較強(qiáng)韌性。

新勢力陣營分化加劇，零跑汽車以28,067輛的交付量領(lǐng)跑新勢力，理想汽車交付26,421輛緊隨其后，兩家均守住2.6萬輛以上“基本盤”。蔚來公司交付20,797輛，同比增長57.6%，增幅領(lǐng)跑主要新勢力；其中蔚來品牌15159臺，樂道品牌2981臺，螢火蟲品牌2657臺。極氪表現(xiàn)亮眼，交付23,867輛，實(shí)現(xiàn)同比激增70%、環(huán)比雙增長。小米汽車交付超2萬輛，雖較1月高點(diǎn)近乎腰斬，但已連續(xù)第五個(gè)月交付超2萬，雷軍回應(yīng)稱“目前在售車輛主要是YU7”，新一代SU7正處量產(chǎn)準(zhǔn)備階段。問界全系車型在今年1-2月累計(jì)交付新車超過5.8萬臺，2月交付約為1.8萬臺。小鵬汽車交付15,256輛，同比、環(huán)比均出現(xiàn)較大幅度下滑。嵐圖汽車 1-2 月交付 18873 輛同比增長18%，計(jì)算可得2月 8358 輛，同比增長4.36%。

傳統(tǒng)車企與合資品牌中上汽集團(tuán)2月整車銷量約26.9萬輛位居榜首，新能源汽車銷售7.1萬輛，出口/海外銷量為99024輛。比亞迪2月新能源車銷量190,190輛，繼續(xù)保持領(lǐng)先，新能源汽車?yán)塾?jì)銷售超1550萬輛，出口100,600 輛。吉利汽車2月銷量 206160 輛，同比增長約1%；吉利新能源117488輛，其中吉利銀河73125輛，領(lǐng)克27359，極氪23867輛，實(shí)現(xiàn)同環(huán)比雙增長，同比增70%。奇瑞集團(tuán)2月銷售汽車16.1萬輛，其中奇瑞汽車銷量為146173輛，同比下滑14.8%。新能源汽車銷量達(dá)到35,739輛。出口銷量為116,725輛創(chuàng)造中國品牌車企首個(gè)“出海 600 萬”。長城汽車總銷量72,594輛，其中新能源銷量12,744輛，海外銷量達(dá)42,675輛，已超過國內(nèi)銷量。合資品牌中，東風(fēng)本田終端銷量17,583輛，同比增長10.1%，CR-V單車銷量突破萬輛。

中國汽車流通協(xié)會調(diào)查顯示，2月經(jīng)銷商庫存預(yù)警指數(shù)為56.2%，76.8%的經(jīng)銷商反饋銷量未達(dá)預(yù)期。乘聯(lián)分會數(shù)據(jù)顯示，2月首周新能源滲透率一度回落至36.4%。面對淡季壓力，車企促銷策略從直接降價(jià)轉(zhuǎn)向金融組合拳——7年超長周期低息貸、0首付、置換補(bǔ)貼成為主流。特斯拉、樂道、小鵬等已推出3月促銷政策，疊加新車密集上市，行業(yè)普遍預(yù)計(jì)3月車市將迎來回暖行情。

▍中國算力加速出海，國產(chǎn)大模型Token消耗量全球份額已超50%

證券時(shí)報(bào)2月28日報(bào)道 ，隨著2026年大模型競爭進(jìn)入白熱化階段，C端用戶規(guī)模和使用頻率大幅提升，Token消耗量快速攀升。OpenRouter數(shù)據(jù)顯示，2月前十模型總Token消耗量已突破27萬億，其中國產(chǎn)模型貢獻(xiàn)超過14萬億，占比超50%。春節(jié)期間高并發(fā)場景下，豆包一度因算力承壓暫停部分功能，智譜AI等廠商采取API限流措施。一個(gè)Token背后意味著服務(wù)器運(yùn)轉(zhuǎn)、電力消耗與推理資源占用，當(dāng)前大模型真正的“戰(zhàn)場”已經(jīng)從模型能力延伸至算力供給與調(diào)度能力。

摩根大通預(yù)測，中國AI推理Token消耗量將從2025年的超10千萬億增長至2030年的約3900千萬億，增幅接近369倍。增長動力主要來自兩方面：一是AI逐步成為搜索、內(nèi)容生成、客服和企業(yè)辦公的默認(rèn)入口，滲透率持續(xù)提升；二是應(yīng)用從簡單對話擴(kuò)展至智能體與多模態(tài)輸出，單次會話的Token長度顯著增加。從結(jié)構(gòu)上看，對話AI占比將從近一半降至個(gè)位數(shù)，高復(fù)雜度場景和智能體任務(wù)將成為主力，意味著算力需求將長期處于高增長通道。

國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2025年底我國累計(jì)發(fā)電裝機(jī)容量達(dá)38.9億千瓦，同比增長16.1%，發(fā)電量占全球三分之一，并成為首個(gè)全社會用電量突破10萬億千瓦時(shí)的國家。在全球電價(jià)上漲背景下，國內(nèi)電力成本優(yōu)勢明顯。同時(shí)，“十四五”期間全國一體化算力網(wǎng)建設(shè)推進(jìn)，算力總規(guī)模躍居全球第二，服務(wù)器、光模塊、散熱等關(guān)鍵環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)較高自主可控水平。疊加算法優(yōu)化降低對高端GPU的依賴，國產(chǎn)方案在推理Token成本上形成競爭優(yōu)勢，正在重塑全球開發(fā)者的選型邏輯。

▌國內(nèi)

▍DeepSeek將與華為、寒武紀(jì)合作發(fā)布V4多模態(tài)大模型

2月28日，據(jù)金融時(shí)報(bào)報(bào)道，中國人工智能公司DeepSeek計(jì)劃于下周發(fā)布最新一代大語言模型V4，這是該公司自2025年1月發(fā)布R1推理模型以來的首次重大更新。V4將是一款具備圖像、視頻與文本生成能力的多模態(tài)模型，DeepSeek已與中國本土AI芯片廠商華為和寒武紀(jì)展開合作，對V4進(jìn)行定制優(yōu)化以適配雙方最新一代芯片產(chǎn)品，從而在算力層面形成更緊密的協(xié)同，被視為中國科技企業(yè)加速擺脫對英偉達(dá)高端AI芯片依賴的又一信號。

圖片來源：金融時(shí)報(bào)

此次發(fā)布計(jì)劃在中國一年一度的全國"兩會"召開前夕推出，今年"兩會"將于3月4日開幕，這一高規(guī)格政治會議為該公司提供了重要的曝光窗口，或?qū)⑦M(jìn)一步鞏固其"國家級AI冠軍"形象。多名知情人士預(yù)計(jì)，DeepSeek專門針對國產(chǎn)AI芯片優(yōu)化V4，將有助于提振本土芯片的市場需求，并加速在模型推理階段向華為、寒武紀(jì)等中國廠商轉(zhuǎn)移，降低對英偉達(dá)和AMD芯片的依賴。不過，在模型訓(xùn)練領(lǐng)域，英偉達(dá)仍占據(jù)主導(dǎo)地位，其GPU仍是行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)。

DeepSeek預(yù)計(jì)將在下周發(fā)布V4的同時(shí)附上一份篇幅較短的技術(shù)說明文檔，重點(diǎn)介紹關(guān)鍵改進(jìn)點(diǎn)，并在大約一個(gè)月后推出更為詳盡的技術(shù)報(bào)告。與此同時(shí)，圍繞知識產(chǎn)權(quán)與模型"蒸餾"的爭議也在升溫，本周早些時(shí)候美國AI公司Anthropic指控DeepSeek及另外兩家中國AI實(shí)驗(yàn)室對其模型實(shí)施所謂"蒸餾攻擊"，即利用更強(qiáng)大模型的輸出對小型模型進(jìn)行訓(xùn)練，使后者在不直接使用同等級算力資源的情況下接近前者性能。

▍我國發(fā)布首個(gè)《人形機(jī)器人與具身智能標(biāo)準(zhǔn)體系》，覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈全生命周期  

央視新聞2月28日報(bào)道，人形機(jī)器人與具身智能標(biāo)準(zhǔn)化（HEIS）年會在北京召開，會上正式發(fā)布《人形機(jī)器人與具身智能標(biāo)準(zhǔn)體系（2026版）》。這是我國首個(gè)覆蓋人形機(jī)器人全產(chǎn)業(yè)鏈、全生命周期的標(biāo)準(zhǔn)頂層設(shè)計(jì)，標(biāo)志著相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)入規(guī)范化發(fā)展新階段。

圖片來源：央視新聞

體系設(shè)有基礎(chǔ)共性、類腦與智算、肢體與部組件、整機(jī)與系統(tǒng)、應(yīng)用、安全倫理6個(gè)部分?；A(chǔ)共性標(biāo)準(zhǔn)為技術(shù)演進(jìn)提供合規(guī)保障；類腦與智算標(biāo)準(zhǔn)覆蓋具身智能"大小腦"與智能計(jì)算等關(guān)鍵標(biāo)準(zhǔn)；肢體與部組件標(biāo)準(zhǔn)包含類人軀干、臂與腿足、靈巧手等為模塊化發(fā)展提供規(guī)范指導(dǎo)；整機(jī)與系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)為軟硬件集成融合提供規(guī)范依據(jù)；應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范不同應(yīng)用場景的開發(fā)、運(yùn)行和維護(hù)；安全倫理標(biāo)準(zhǔn)貫穿產(chǎn)業(yè)全生命周期。

下一步，標(biāo)委會將聯(lián)合政府機(jī)構(gòu)、行業(yè)企業(yè)、科研院所、高校，在標(biāo)準(zhǔn)體系框架下共同推進(jìn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)研制，以標(biāo)準(zhǔn)為引領(lǐng)推進(jìn)產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。工業(yè)和信息化部數(shù)據(jù)顯示，2025年被視為中國人形機(jī)器人量產(chǎn)元年，國內(nèi)超過140家制造商推出逾330款不同型號產(chǎn)品。業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，該標(biāo)準(zhǔn)體系將為產(chǎn)業(yè)提供統(tǒng)一的技術(shù)要求和安全底線，有助于規(guī)范市場秩序、提升產(chǎn)品質(zhì)量、防范潛在風(fēng)險(xiǎn)，并助力中國在全球人形機(jī)器人與具身智能競賽中占據(jù)領(lǐng)先位置。

▍千里浩瀚輔助駕駛系統(tǒng)將在今年實(shí)現(xiàn)出海

第一電動2月28日消息，吉利汽車集團(tuán)CEO淦家閱在內(nèi)部會議上宣布，千里浩瀚輔助駕駛系統(tǒng)將在今年實(shí)現(xiàn)出海，成為中國首個(gè)在海外市場規(guī)?；瘧?yīng)用的高階輔助駕駛方案。該系統(tǒng)在全球范圍內(nèi)以“含模量”最高、數(shù)據(jù)量最大、硬件最強(qiáng)著稱，采用SmartAIAgent架構(gòu)，并完整應(yīng)用“WAM世界行為模型”。今年，千里浩瀚G-ASDH7方案將搭載到更多領(lǐng)克和吉利銀河的車型上。在法規(guī)允許的條件下，吉利將推送高速L3和城區(qū)L4功能，并實(shí)現(xiàn)Robotaxi的試運(yùn)營。

首發(fā)千里浩瀚G-AS最新版本的極氪8X將于今年上半年上市，具備高性能三電機(jī)版本，動力可超千匹馬力。

▍華為鴻蒙智駕春節(jié)出行報(bào)告：輔助駕駛里程超3.7億公里，活躍用戶占比高達(dá)92.07%

第一電動3月1日消息，鴻蒙智行官方發(fā)布了春節(jié)華為乾崑ADS出行報(bào)告。報(bào)告顯示，在春節(jié)期間，超過90%的用戶傾向于使用輔助駕駛功能，華為乾崑智駕ADS系統(tǒng)主動避免了可能的碰撞8.1萬次。具體來看，鴻蒙智行車系輔助駕駛里程累計(jì)達(dá)到3.73億公里，輔助駕駛活躍用戶占比高達(dá)92.07%，輔助駕駛里程占比48.52%，單車單日輔助駕駛最高里程達(dá)到2266公里。此外，鴻蒙智行車系在春節(jié)期間主動防滑激活了16.81萬次，舒緩防暈激活了27.99萬次；車位到車位使用次數(shù)為170萬次，輔助泊車使用次數(shù)為1099萬次，離車泊入輔助使用次數(shù)為189萬次。

此外，華為官宣鴻蒙智行技術(shù)煥新發(fā)布會定于3月4日14:30舉行，官方宣傳語為“萬象更新，馭見未來”。預(yù)計(jì)發(fā)布會將重點(diǎn)圍繞問界、尊界品牌展開，展示華為在智能駕駛技術(shù)方面的最新進(jìn)展和成果。

▌國際

▍SpaceX被爆擬最快3月秘密提交招股書，估值或超1.75萬億美元

2月28日，據(jù)彭博社報(bào)道，知情人士透露，埃隆·馬斯克的SpaceX公司計(jì)劃秘密申請首次公開募股（IPO），此舉可能使這家火箭和衛(wèi)星公司的估值超過1.75萬億美元（約合12.02萬億元人民幣），在全球市值排行榜中位列第7，力壓Meta和沙特阿美。報(bào)道稱，該申請最早可能在3月提交，這將是有史以來最大的首次公開募股之一。知情人士稱，相關(guān)考慮仍在進(jìn)行中，具體細(xì)節(jié)仍有可能發(fā)生改變，SpaceX仍有可能推遲提交招股書。

作為今年三大潛在IPO（SpaceX、OpenAI、Anthropic）中最確定的一家，此舉將與其6月完成IPO的目標(biāo)保持步調(diào)一致。通過秘密交表，擬上市公司可以在招股書公之于眾前，先獲得監(jiān)管機(jī)構(gòu)的反饋意見并進(jìn)行修改。與此前消息一致，知情人士稱SpaceX的IPO募資規(guī)?？赡芨哌_(dá)500億美元，這將大幅超越目前的世界紀(jì)錄——沙特阿美2019年創(chuàng)下的290億美元。SpaceX曾在一份備忘錄中表示，籌資目的包括為"星艦"火箭提供"瘋狂的發(fā)射頻率"、在太空建立人工智能數(shù)據(jù)中心，以及建設(shè)月球基地。若不出意外，與馬斯克關(guān)系密切的摩根士丹利，以及華爾街頭部銀行摩根大通、高盛和美國銀行將出任SpaceX上市的主承銷行。SpaceX有可能會采用"同股不同權(quán)"的股權(quán)結(jié)構(gòu)，賦予馬斯克等內(nèi)部人士更多投票權(quán)。

▍消息稱OpenAI將是英偉達(dá)Groq芯片頭部客戶

2月28日，據(jù)《華爾街日報(bào)》報(bào)道，人工智能實(shí)驗(yàn)室OpenAI將在其AI算力資源庫中引入一款新的推理工作負(fù)載優(yōu)化芯片，該芯片基于英偉達(dá)的Groq技術(shù)。OpenAI作為該芯片的頭部客戶，其新一輪融資完成后，將進(jìn)一步增強(qiáng)其在AI領(lǐng)域的競爭力。英偉達(dá)計(jì)劃在3月的GTC2026圣何塞大會上正式發(fā)布這款芯片，這將是英偉達(dá)整合Groq IP資產(chǎn)的重要產(chǎn)品，旨在展示其在推理領(lǐng)域?qū)PU效率不足問題的解決方案。

報(bào)道中還提到，一些大型客戶發(fā)現(xiàn)，在某些智能AI工作負(fù)載中，僅使用CPU運(yùn)行比搭配GPU的混合方案更高效。這一發(fā)現(xiàn)可能對AI硬件配置的未來趨勢產(chǎn)生影響，尤其是在推理任務(wù)越來越重要的背景下。英偉達(dá)的這款新芯片預(yù)計(jì)將在提升AI推理性能的同時(shí)，優(yōu)化資源使用效率，滿足市場對高性能AI推理解決方案的需求。

▍寶馬工廠部署人形機(jī)器人

快科技2月28日消息，寶馬集團(tuán)宣布將在德國萊比錫工廠部署人形機(jī)器人，這是其首次在歐洲生產(chǎn)體系中引入此類具身智能技術(shù)。該項(xiàng)目旨在將類人機(jī)器人技術(shù)整合進(jìn)現(xiàn)有的汽車批量生產(chǎn)中，并探索電池和零部件生產(chǎn)的進(jìn)一步應(yīng)用。

此次試點(diǎn)與瑞士海克斯康機(jī)器人合作，采用其2025年推出的AEON人形機(jī)器人，主要承擔(dān)高壓電池裝配與零部件制造兩大環(huán)節(jié)。項(xiàng)目已完成理論評估與實(shí)驗(yàn)室測試，2025年12月啟動首輪產(chǎn)線實(shí)測，今年4月將開展二次測試，夏季正式進(jìn)入規(guī)模化試點(diǎn)階段。

▍文遠(yuǎn)知行、蘿卜快跑在阿聯(lián)酋迪拜的Robotaxi車隊(duì)暫時(shí)停運(yùn)

3月1日，據(jù)《科創(chuàng)板日報(bào)》獲悉，文遠(yuǎn)知行在阿聯(lián)酋首都阿布扎比的Robotaxi車隊(duì)維持正常公開商業(yè)運(yùn)營，在沙特首都利雅得的Robotaxi車隊(duì)維持正常公開商業(yè)運(yùn)營，在阿聯(lián)酋迪拜的Robotaxi車隊(duì)暫時(shí)停運(yùn)，等候恢復(fù)通知。

同時(shí)，蘿卜快跑獨(dú)家回應(yīng)《科創(chuàng)板日報(bào)》表示，已臨時(shí)暫停在阿聯(lián)酋境內(nèi)的無人駕駛測試及商業(yè)化運(yùn)營服務(wù)。蘿卜快跑稱，此次暫停服務(wù)是為配合阿聯(lián)酋相關(guān)部門統(tǒng)一部署，切實(shí)保障出行安全與運(yùn)營秩序。公司已對當(dāng)?shù)貓F(tuán)隊(duì)作出妥善安排，全力保障員工安全與穩(wěn)定，目前正與當(dāng)?shù)乇O(jiān)管機(jī)構(gòu)及合作伙伴保持密切溝通，后續(xù)將嚴(yán)格按照官方指引，適時(shí)恢復(fù)相關(guān)業(yè)務(wù)運(yùn)營。

返回第一電動網(wǎng)首頁 >