2026年的中國乘用車市場(chǎng)，正經(jīng)歷一場(chǎng)深刻的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。

據(jù)乘聯(lián)分會(huì)5月11日發(fā)布的最新數(shù)據(jù)，4月全國乘用車市場(chǎng)零售138.4萬輛，同比下降21.5%，環(huán)比下降16%。市場(chǎng)整體雖承壓，但一個(gè)歷史性的拐點(diǎn)已經(jīng)來了：新能源車國內(nèi)零售滲透率首次突破60%，達(dá)到61.4%。

圖片來源：乘聯(lián)分會(huì)

這意味著，中國汽車市場(chǎng)的動(dòng)力中樞正加速從燃油車向新能源車轉(zhuǎn)移。與此同時(shí)，出口市場(chǎng)保持高增長(zhǎng)，合資陣營繼續(xù)收縮。綜合這幾個(gè)趨勢(shì)來看，當(dāng)前市場(chǎng)正呈現(xiàn)出“總量承壓、結(jié)構(gòu)分化”的鮮明特征。

自主品牌拿下近七成份額，合資陣營繼續(xù)收縮

自主與合資的格局分化，在4月份更加清晰。

據(jù)乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)，4月自主品牌零售97萬輛，當(dāng)月國內(nèi)零售份額達(dá)到69.6%，同比增長(zhǎng)4個(gè)百分點(diǎn)。這意味著中國市場(chǎng)每賣出10臺(tái)新車，就有將近7臺(tái)來自自主品牌。

與自主品牌的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)形成對(duì)比的，是合資陣營的持續(xù)下滑。4月主流合資品牌零售僅28萬輛，同比下降37%，環(huán)比下降33%。德系品牌零售份額降至13.3%，日系品牌降至10.9%，美系品牌降至4.5%。曾經(jīng)占據(jù)中國車市半壁江山的合資品牌，市場(chǎng)份額正在被一步步壓縮。

乘聯(lián)分會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹此前在接受采訪時(shí)便明確表示，今年自主與合資品牌的分化仍將進(jìn)一步拉大。核心差距在于新能源轉(zhuǎn)型速度、智能化技術(shù)與成本控制。自主品牌憑借全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)與出口放量，市場(chǎng)份額有望突破70%，高端化與電動(dòng)化雙線提速。而合資品牌受燃油車基本盤萎縮、電動(dòng)化轉(zhuǎn)型偏慢影響，份額將繼續(xù)下滑至30%以下，僅少數(shù)頭部合資能依靠本土化新品穩(wěn)住基本盤。

而很顯然，隨著油價(jià)的上漲，這一分化趨勢(shì)加速了。

高油價(jià)環(huán)境下，越來越多人放棄燃油車、轉(zhuǎn)向新能源。據(jù)乘聯(lián)分會(huì)分析，4月燃油車銷量同比下滑36.5萬輛，占乘用車零售減量的84%。而自主品牌在新能源領(lǐng)域的先發(fā)優(yōu)勢(shì)和產(chǎn)業(yè)鏈積累，使其在這一輪動(dòng)力切換中占據(jù)了主動(dòng)。

從生產(chǎn)端的數(shù)據(jù)也能看出端倪。4月乘用車生產(chǎn)219.3萬輛，同比下降1.8%，環(huán)比下降7.2%。具體來看，自主品牌生產(chǎn)同比增長(zhǎng)3%，環(huán)比增長(zhǎng)2%；合資品牌生產(chǎn)同比下降14%，環(huán)比下降25%；豪華品牌生產(chǎn)同比下降10%，環(huán)比下降26%。自主品牌是唯一一個(gè)生產(chǎn)端實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)的陣營，合資和豪華品牌的生產(chǎn)都在收縮。這說明車企正在根據(jù)市場(chǎng)信號(hào)調(diào)整產(chǎn)能布局，資源進(jìn)一步向自主新能源傾斜。

批發(fā)端的數(shù)據(jù)同樣印證了這一趨勢(shì)。4月全國乘用車廠商批發(fā)211萬輛，同比下降4.0%，環(huán)比下降11.3%。受出口拉動(dòng)，4月乘用車批發(fā)同比增速較零售增速高出17.5個(gè)百分點(diǎn)。其中自主車企批發(fā)159萬輛，同比增長(zhǎng)3%，環(huán)比下降1%；主流合資車企批發(fā)31萬輛，同比下降30%，環(huán)比下降38%；豪華車批發(fā)21萬輛，同比下降2%，環(huán)比下降23%。

豪華車市場(chǎng)同樣面臨壓力。4月豪華車零售14萬輛，同比下降16%。但值得注意的是，隨著豪華車指導(dǎo)價(jià)回歸理性，傳統(tǒng)豪華品牌的零售份額反而微增0.6個(gè)百分點(diǎn)至10.2%。這說明高端消費(fèi)群體對(duì)價(jià)格敏感度相對(duì)較低，豪華車市場(chǎng)正在經(jīng)歷調(diào)整后逐步企穩(wěn)。

出口是4月最亮眼的數(shù)據(jù)。4月乘用車出口（含整車與CKD）達(dá)到76.9萬輛，同比增長(zhǎng)80.7%，環(huán)比增長(zhǎng)11.8%，出口量占當(dāng)月乘用車廠家銷量的36%，比去年同期的19%大幅提升。其中，自主品牌出口65.3萬輛，同比增長(zhǎng)91%；合資與豪華品牌出口11.7萬輛，同比增長(zhǎng)39%。奇瑞、比亞迪、吉利等車企組成的出口主力陣營，正在海外市場(chǎng)持續(xù)發(fā)力。

從出口結(jié)構(gòu)來看，新能源車已經(jīng)成為出口的重要力量。4月新能源車占出口總量的52.7%，較同期增加8個(gè)百分點(diǎn)。每?jī)奢v駛出國門的中國汽車中，就有一輛是新能源車。這種出口格局，正在重塑全球汽車市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)版圖。

新能源滲透率沖破60%，內(nèi)銷平穩(wěn)、出口強(qiáng)勁

新能源板塊在4月份交出了一份“有亮點(diǎn)、有分化”的成績(jī)單。

國內(nèi)市場(chǎng)上，據(jù)乘聯(lián)分會(huì)數(shù)據(jù)，4月新能源乘用車零售84.9萬輛，同比下降6.8%，環(huán)比微降0.3%。雖然滲透率達(dá)到了61.4%的歷史新高，但絕對(duì)銷量并未出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。這主要是因?yàn)槿ツ甑仔履茉雌囐徶枚愓哒{(diào)整帶來的提前透支效應(yīng)仍在消化，加上消費(fèi)信心偏弱，國內(nèi)新能源需求進(jìn)入了一個(gè)平穩(wěn)期。

圖片來源：乘聯(lián)分會(huì)

但具體到出口板塊，新能源乘用車表現(xiàn)較佳。4月新能源乘用車廠商出口40.6萬輛，同比增長(zhǎng)111.8%，環(huán)比增長(zhǎng)18.3%。可以看出，海外市場(chǎng)正在成為消化國內(nèi)新能源產(chǎn)能的重要出口。

對(duì)于滲透率的突破，崔東樹表示：“滲透率從3月份的52%提升到4月份的61%，實(shí)際是爆發(fā)式增長(zhǎng)，主要是燃油車掉得太快，水落石出，導(dǎo)致新能源車占比明顯提升?！?/p>

他進(jìn)一步判斷：“五六月份燃油車國內(nèi)需求仍有壓力，如果高油價(jià)沒有明顯變化，滲透率還會(huì)維持在60%左右。從去年走勢(shì)看，4月到11月是逐步上升的態(tài)勢(shì)，但這次躍升比較快，再回到55%以下很難。未來幾個(gè)月大概率在58%到65%之間，62%、63%會(huì)是常態(tài)。”

具體來看，純電市場(chǎng)正在經(jīng)歷結(jié)構(gòu)性分化。A00級(jí)批發(fā)銷量7萬輛，同比下降55%，在純電動(dòng)中的份額從去年同期的21.3%降至9%，而B級(jí)電動(dòng)車批發(fā)24.3萬輛，同比增長(zhǎng)27%，占純電動(dòng)份額31%。高端車型向上、經(jīng)濟(jì)型車型承壓的分化格局十分明顯。這種分化的背后，是上游原材料成本上漲疊加補(bǔ)貼退出，導(dǎo)致入門級(jí)電動(dòng)車成本壓力加劇，而中高端車型因利潤(rùn)空間較大，成為車企優(yōu)先保障的產(chǎn)品線。

插混則表現(xiàn)出更強(qiáng)的韌性。4月狹義插混銷量36.2萬輛，同比增長(zhǎng)13.7%，成為拉動(dòng)新能源增長(zhǎng)的關(guān)鍵力量。增程式車型批發(fā)8.7萬輛，同比下降9.1%，環(huán)比下降9.9%，表現(xiàn)相對(duì)疲軟。從新能源批發(fā)結(jié)構(gòu)來看，純電動(dòng)占63.3%，狹義插混占29.6%，增程式占7.1%。

從車型銷量榜單也能看出新能源的強(qiáng)勢(shì)地位。4月乘用車批發(fā)銷量超兩萬輛的車型有15個(gè)，其中比亞迪宋以67,351輛位居第一，Model Y以52,143輛緊隨其后，探索06、吉利星愿、元UP等車型分列其后。在這15款車型中，新能源車型占據(jù)了絕大多數(shù)，燃油車已很難擠進(jìn)頭部陣營。

出口方面表現(xiàn)更為強(qiáng)勁。4月新能源乘用車出口40.6萬輛，同比增長(zhǎng)111.8%，環(huán)比增長(zhǎng)18.3%，占乘用車出口總量的52.7%，首次突破五成。比亞迪單月出口130,042輛，位列第一；奇瑞出口57,910輛、特斯拉中國出口53,522輛、吉利出口48,901輛，組成出口第一梯隊(duì)。值得注意的是，狹義插混占新能源出口的39.9%，比去年同期提升了7.6個(gè)百分點(diǎn)，在發(fā)展中國家市場(chǎng)增長(zhǎng)明顯。

圖片來源：奇瑞

從企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局看，4月新能源批發(fā)銷量突破萬輛的廠商達(dá)到20家，占新能源乘用車總量的93%。比亞迪以31.41萬輛繼續(xù)領(lǐng)跑，吉利13.56萬輛、奇瑞9.30萬輛、特斯拉中國7.95萬輛、零跑7.14萬輛組成第二梯隊(duì)。從零售端來看，國內(nèi)新能源零售突破2萬輛的企業(yè)品牌達(dá)到16家，比亞迪汽車以18.20萬輛位居首位，吉利汽車9.56萬輛、長(zhǎng)安汽車6.45萬輛、零跑汽車5.72萬輛緊隨其后。

新勢(shì)力陣營表現(xiàn)搶眼，零售份額達(dá)到25.6%，同比增加5.6個(gè)百分點(diǎn)，零跑、理想、蔚來成為重要增長(zhǎng)極。特別值得注意的是，新勢(shì)力車型中的純電動(dòng)銷量占比達(dá)到81.1%，較去年同期的66%大幅提升，說明新勢(shì)力品牌正在加速向純電動(dòng)方向轉(zhuǎn)型。市場(chǎng)正在向頭部集中，尾部企業(yè)的生存空間進(jìn)一步收窄。

普通混合動(dòng)力市場(chǎng)則相對(duì)平穩(wěn)。4月普通混合動(dòng)力乘用車批發(fā)7.2萬輛，同比增長(zhǎng)2%，環(huán)比下降30%。廣汽豐田、一汽豐田、上汽乘用車位列前三?；靹?dòng)市場(chǎng)既沒有像純電那樣快速增長(zhǎng)，也沒有像燃油車那樣大幅下滑，處于一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的區(qū)間。

5月車市展望：環(huán)比回暖、同比承壓，出口仍是主要增長(zhǎng)點(diǎn)

4月的數(shù)據(jù)已經(jīng)落地，5月的市場(chǎng)走向成為各方關(guān)注的焦點(diǎn)。綜合乘聯(lián)分會(huì)的分析，5月大概率呈現(xiàn)“環(huán)比回暖、同比承壓、出口領(lǐng)跑”的格局。

積極因素方面，“五一”假期疊加各地車展，正在激活購車需求。隨著價(jià)格戰(zhàn)降溫，消費(fèi)者等待降價(jià)的預(yù)期逐步淡化，部分觀望的用戶開始入市。據(jù)乘聯(lián)分會(huì)預(yù)測(cè)，5月車市產(chǎn)銷將延續(xù)緩慢回升的態(tài)勢(shì)，月度走勢(shì)呈現(xiàn)“前高后穩(wěn)”的特征。北京車展釋放的新品紅利，也會(huì)為市場(chǎng)注入一定的增長(zhǎng)動(dòng)能。

圖片來源：智己汽車

從工作日來看，今年5月有19個(gè)工作日，與2025年5月的19個(gè)工作日持平，生產(chǎn)端的節(jié)奏相對(duì)穩(wěn)定。從終端表現(xiàn)來看，5月車市環(huán)比修復(fù)的動(dòng)能整體向好。此前行業(yè)價(jià)格戰(zhàn)降溫、促銷力度趨穩(wěn)帶來的銷量損失正在逐步消化。

但挑戰(zhàn)也不容忽視。國際油價(jià)高位運(yùn)行，既壓制了燃油車需求，又加重了居民的出行成本，反過來也會(huì)削弱整體購車能力。受地緣局勢(shì)影響，國際油價(jià)的高位運(yùn)行給市場(chǎng)帶來了較大不確定性。與此同時(shí)，居民收入預(yù)期偏謹(jǐn)慎，汽車金融政策收緊、信貸門檻提高，國內(nèi)消費(fèi)復(fù)蘇的節(jié)奏預(yù)計(jì)不會(huì)太快。5月雖然有19個(gè)工作日，但要實(shí)現(xiàn)同比正增長(zhǎng)，壓力仍然不小。

出口依然是當(dāng)前最確定的增長(zhǎng)力量。憑借成熟的新能源產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，頭部車企正在加速開拓拉美、歐洲等市場(chǎng)，用海外增量對(duì)沖國內(nèi)壓力。2026年1-3月中國汽車實(shí)現(xiàn)出口234萬輛，同比增長(zhǎng)53%。從出口目的地來看，俄羅斯、巴西、墨西哥、英國、比利時(shí)是前五大出口市場(chǎng)。其中巴西增量最大，1-3月較同期增長(zhǎng)12.15萬輛；俄羅斯增長(zhǎng)9.37萬輛，英國增長(zhǎng)5.99萬輛。中國新能源車向中東和發(fā)達(dá)國家市場(chǎng)的出口呈現(xiàn)出高質(zhì)量發(fā)展的態(tài)勢(shì)。

結(jié)語

4月的乘用車市場(chǎng)，寒意與熱度并存?？偭可?，138.4萬輛的零售規(guī)模映照著需求端的寒意；結(jié)構(gòu)上，自主份額逼近七成、新能源滲透率突破60%、出口同比增長(zhǎng)超八成，卻透出了產(chǎn)業(yè)端的熱度。

總量與結(jié)構(gòu)的背離，正是轉(zhuǎn)型期市場(chǎng)的典型特征。燃油車退坡的空白，正由新能源和出口填補(bǔ)；合資收縮的份額，正被自主體系吸收。進(jìn)程不會(huì)一蹴而就，但方向已然清晰。

2026年余下的時(shí)間，市場(chǎng)仍面臨諸多不確定因素：油價(jià)走勢(shì)、消費(fèi)信心、政策節(jié)奏……但可以確定的是，中國汽車產(chǎn)業(yè)正在從“規(guī)模擴(kuò)張”轉(zhuǎn)向“結(jié)構(gòu)重塑”的新階段。對(duì)于身處其中的每個(gè)參與者而言，適應(yīng)這種分化，比等待總量回暖更為緊迫。

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