財聯(lián)社10月12日訊，新能源汽車行業(yè)又迎來了頂層文件帶來的利好。10月9日晚間，國常會通過《新能源汽車產業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，《規(guī)劃》明確了充分發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用，強化企業(yè)在技術路線選擇等方面的主體地位等路線。

中信證券觀點認為，在新能源汽車產業(yè)鏈整體配置熱度持續(xù)的背景下，前期漲幅較弱的三元正極材料板塊配置價值有望凸顯。過去，三元正極材料行業(yè)受多種因素影響（技術路線多樣、下游不確定性高），行業(yè)集中度難以提升，企業(yè)盈利不確定性高，因此板塊估值處于新能源汽車產業(yè)鏈的底部。

中信觀點稱，2020年隨著下游消費增長趨勢的進一步確立、技術路線演變放緩和產品價格波動收窄，正極材料企業(yè)將進入產能快速增長，盈利穩(wěn)定釋放的發(fā)展新階段，板塊有望迎來價值重估。

在下半年，國內市場的回暖和歐洲市場的爆發(fā)式增長使得正極材料企業(yè)訂單大幅改善。2020年以來海外車企同時加速了正極材料供應商國產化布局，特斯拉與寧德時代的合作，國軒高科、萬向進入大眾供應鏈均使得國內優(yōu)質的正極材料企業(yè)進入到國際主流供應鏈體系。

中信證券提示，除了特斯拉、大眾、LG化學、寧德時代供應鏈外，SKI、松下，PPES（豐田和松下合資的動力電池企業(yè)）等供應鏈未來都有望成為正極材料企業(yè)的盈利爆發(fā)點，建議圍繞以上供應鏈尋找優(yōu)質標的。推薦關注鋰電正極龍頭當升科技。中泰證券同時推薦第三方磷酸鐵鋰正極材料產能規(guī)模較大的德方納米、貝特瑞、湖南裕能、貴州安達。

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