伊朗戰(zhàn)事正在沖擊美國(guó)主要鋁材料進(jìn)口來(lái)源，美國(guó)鋁材買(mǎi)家正火速轉(zhuǎn)向亞洲尋求替代供應(yīng)，這一變局恐將推高用于汽車(chē)零部件、家電及飲料罐的鋁材成本。美國(guó)政府?dāng)?shù)據(jù)顯示，美國(guó)鋁進(jìn)口高度依賴(lài)海外，去年中東地區(qū)供應(yīng)了美國(guó)近五分之一的鋁。

中東局勢(shì)或至全球鋁材供應(yīng)缺口擴(kuò)大至150萬(wàn)噸

隨著伊朗局勢(shì)升級(jí)，霍爾木茲海峽航運(yùn)事實(shí)上已陷入停滯，已迫使該地區(qū)兩大鋁材生產(chǎn)國(guó)卡塔爾與巴林暫停向客戶發(fā)貨。

總部位于美國(guó)佐治亞州的鋁材加工商Bonnell Aluminum正尋求從印度、澳大利亞等市場(chǎng)采購(gòu)鋁材。該公司負(fù)責(zé)金屬、采購(gòu)與運(yùn)輸?shù)母笨偛冒驳稀っ肺鳎ˋndy Massey）介紹道，Bonnell將鋁加工成適用于汽車(chē)、建材等產(chǎn)品的型材，若存在未被年度長(zhǎng)單鎖定的現(xiàn)貨，該公司短期內(nèi)甚至可能轉(zhuǎn)向美國(guó)本土市場(chǎng)采購(gòu)鋁材。

“我們都在忙著摸清中東的實(shí)況，”梅西表示，“必須在未來(lái)兩天內(nèi)快速找到替代貨源，而且要確保采購(gòu)價(jià)格在合理范圍內(nèi)?！?/p>

圖片來(lái)源：加拿大鋁業(yè)協(xié)會(huì)

美國(guó)新澤西州特種金屬供應(yīng)商RM-Metals也面臨類(lèi)似困境。該公司副總裁薩姆·德賽（Sam Desai）稱(chēng)，部分運(yùn)輸鋁材的貨船因中東局勢(shì)仍滯留在迪拜，公司正尋找替代來(lái)源。德賽表示，“韓國(guó)目前是個(gè)不錯(cuò)的選擇，公司同時(shí)也在考慮北歐貨源。自伊朗戰(zhàn)事爆發(fā)以來(lái)，鋁價(jià)不斷上漲，尋找貨源變得非常困難。”

加拿大鋁業(yè)協(xié)會(huì)首席執(zhí)行官讓·西馬爾（Jean Simard）稱(chēng)，印度鋁材最可能成為美國(guó)買(mǎi)家的海運(yùn)替代來(lái)源，但跨太平洋運(yùn)輸需約60天。富國(guó)銀行證券分析師蒂姆娜·坦納斯（Timna Tanners）則表示，其他替代來(lái)源還包括巴西、印尼、冰島與挪威。

西馬爾估算，目前中東地區(qū)約有600萬(wàn)噸原鋁（未回收鋁）因伊朗戰(zhàn)事無(wú)法進(jìn)行運(yùn)輸，而該地區(qū)多數(shù)冶煉廠的氧化鋁（生產(chǎn)鋁的原料）庫(kù)存僅夠維持約30天。

隨著伊朗危機(jī)持續(xù)，霍爾木茲海峽的關(guān)閉意味著海灣地區(qū)鋁生產(chǎn)商可能很快耗盡氧化鋁庫(kù)存，從而不得不減產(chǎn)。這些減產(chǎn)將對(duì)全球供應(yīng)產(chǎn)生持續(xù)影響。美國(guó)銀行（Bank of America）預(yù)計(jì)，地區(qū)沖突可能加劇今年全球鋁供應(yīng)缺口。

美國(guó)銀行以邁克爾·威德默（Michael Widmer）為首的分析師日前在一份報(bào)告中稱(chēng)，“鑒于中東占全球鋁產(chǎn)量約9%，且供應(yīng)面臨風(fēng)險(xiǎn)，我們已將全球鋁供應(yīng)缺口預(yù)測(cè)從100萬(wàn)噸上調(diào)至150萬(wàn)噸。”

中東地區(qū)目前已有部分鋁材供應(yīng)商停產(chǎn)?？ㄋ栦X業(yè)（Qatalum，由卡塔爾國(guó)有鋁材企業(yè)與挪威Norsk Hydro ASA公司）近日宣布，因天然氣短缺開(kāi)始有序停產(chǎn)，全面復(fù)產(chǎn)可能需要6至12個(gè)月。

富國(guó)銀行證券分析師蒂姆娜·坦納斯表示，“這可能只是冰山一角。中東地區(qū)更多鋁冶煉廠可能受影響，屆時(shí)沖擊將被放大，鋁冶煉廠必須滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，否則就只能關(guān)停。這不是短期能解決的問(wèn)題?！?/p>

關(guān)稅與戰(zhàn)火疊加，美國(guó)鋁供應(yīng)鏈遭遇雙重沖擊

中東地區(qū)的鋁材供應(yīng)動(dòng)蕩，正值美國(guó)鋁材買(mǎi)家處境尤為脆弱之際。此前，特朗普政府對(duì)鋁材加征的進(jìn)口關(guān)稅已令美國(guó)鋁消費(fèi)企業(yè)承壓：關(guān)稅推高了美國(guó)國(guó)內(nèi)鋁價(jià)，并限制了美國(guó)最大海外供應(yīng)國(guó)加拿大的鋁材流入。

去年8月，美國(guó)商務(wù)部宣布，其正提高對(duì)400多種產(chǎn)品的鋼鐵和鋁關(guān)稅，涵蓋風(fēng)力渦輪機(jī)、移動(dòng)式起重機(jī)、家用電器、推土機(jī)及其他重型設(shè)備，同時(shí)包括軌道車(chē)輛、摩托車(chē)、船用發(fā)動(dòng)機(jī)、家具及數(shù)百種其他產(chǎn)品。

據(jù)悉，鋁因儲(chǔ)量豐富、成本低廉深受制造商青睞，而工廠多采用“準(zhǔn)時(shí)制”采購(gòu)模式，哪怕是短暫的供應(yīng)中斷，都可能引發(fā)生產(chǎn)混亂。

本周，倫敦金屬交易所（LME）的鋁價(jià)飆升至2022年以來(lái)最高水平。美國(guó)中西部鋁溢價(jià)（即在全球基準(zhǔn)價(jià)基礎(chǔ)上，為將鋁材運(yùn)至該地區(qū)額外支付的費(fèi)用）也創(chuàng)下每磅1.075美元的歷史新高。在伊朗危機(jī)爆發(fā)前，受特朗普對(duì)進(jìn)口鋁材加征50%的關(guān)稅影響，美國(guó)制造商支付的鋁材價(jià)格已位居全球前列。

與此同時(shí)，作為美國(guó)買(mǎi)家最顯而易見(jiàn)的替代選擇，加拿大對(duì)美國(guó)的鋁出口量在特朗普加征關(guān)稅的背景下持續(xù)下滑。加拿大鋁生產(chǎn)商愈發(fā)青睞歐洲市場(chǎng)，歐洲市場(chǎng)的凈收益比將鋁材銷(xiāo)往美國(guó)更具吸引力。此外，市場(chǎng)預(yù)期關(guān)稅可能在未來(lái)數(shù)月放松或取消，令美國(guó)買(mǎi)家不敢大量鎖單，擔(dān)心關(guān)稅下調(diào)后買(mǎi)貴。

加拿大鋁業(yè)協(xié)會(huì)首席執(zhí)行官讓·西馬爾認(rèn)為，現(xiàn)在或許是“重新審視美國(guó)對(duì)加拿大鋁關(guān)稅”的恰當(dāng)時(shí)機(jī)。美國(guó)這類(lèi)關(guān)稅依據(jù)的是允許對(duì)特定行業(yè)加征關(guān)稅以保護(hù)國(guó)家安全的法律，近期美國(guó)最高法院推翻特朗普其他關(guān)稅的裁決并未影響到對(duì)加拿大鋁材加征的關(guān)稅。

美國(guó)車(chē)企是鋁材消費(fèi)大戶，且容易受供應(yīng)鏈擾動(dòng)影響。去年9月份，美國(guó)鋁材供應(yīng)商諾貝麗斯（Novelis）位于紐約的工廠發(fā)生火災(zāi)后，福特汽車(chē)暫停了美國(guó)密歇根州F-150 Lightning電動(dòng)皮卡的生產(chǎn)，其利潤(rùn)豐厚的燃油版F-150系列車(chē)型的生產(chǎn)也受到了干擾。福特汽車(chē)是諾貝麗斯的主要客戶，其皮卡車(chē)型車(chē)身主要采用鋁制材料。同年10月份，福特汽車(chē)曾下調(diào)利潤(rùn)預(yù)期，稱(chēng)諾貝麗斯工廠鋁材供應(yīng)中斷對(duì)公司造成的總損失高達(dá)20億美元。

小結(jié)：

隨著霍爾木茲海峽的關(guān)閉持續(xù)擠壓氧化鋁原料供應(yīng)，海灣地區(qū)鋁產(chǎn)能的削減恐怕才剛剛開(kāi)始。而對(duì)美國(guó)鋁材買(mǎi)家而言，鋁供應(yīng)鏈沖擊也僅是拉開(kāi)了序幕。他們不僅要應(yīng)對(duì)突如其來(lái)的貨源缺口，還要在特朗普關(guān)稅造成的市場(chǎng)扭曲中艱難權(quán)衡。這場(chǎng)由戰(zhàn)火與關(guān)稅共同點(diǎn)燃的供應(yīng)危機(jī)，都正在將包括眾多車(chē)企在內(nèi)的美國(guó)鋁材消費(fèi)企業(yè)推向一個(gè)前所未有的脆弱時(shí)刻。

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