近日，華晨汽車多只債券出現(xiàn)暴跌引發(fā)媒體關注。這些債券普遍從今年7月份的90多元高位下跌到目前的50多元，降幅高達近50%。

對于債券出現(xiàn)連續(xù)下跌，華晨汽車8月14日對紅星資本局表示，近期債券交易價格出現(xiàn)較大價格波動與天風證券的法律糾紛有關，涉及金額7000萬元，下屬公司金杯股份已被申請凍結。

日前，光大銀行牽頭成立了債權人委員會，華晨汽車稱債委會擬采用降低杠桿、節(jié)約財務費用、優(yōu)化融資結構等手段，增強公司資本實力與防范財務風險的能力，從而避免簡單斷貸、抽貸，最大限度的幫助企業(yè)渡過難關。

華晨汽車存續(xù)債券175億元

正在多舉措化解債務危機

8月12日，華晨汽車旗下多只債券暴跌。其中19華汽01下跌28.65%報收于54.8元/張，其他債券如18華汽01、18華汽02、18華汽03下跌幅度均在15%到20%之間。之后這些債券處于停牌狀態(tài)。

華晨汽車債券連續(xù)下跌

企業(yè)預警通顯示，華晨控股目前存續(xù)債券15只，規(guī)模175.73億元。其中一年到期的有兩只，債券余額不足15億；1-3年內(nèi)兌付的債券占比較高，超過了100億；3-5年期債券為61億。

華晨汽車債券存量規(guī)模175.73億元

華晨汽車8月14日回復紅星資本局表示，截至2020年3月末，華晨集團短期借款186.92億元，債券175億元，主要涉及的借債銀行有光大銀行、國家開發(fā)銀行、交通銀行、興業(yè)銀行等。

針對媒體報道光大銀行已經(jīng)牽頭成立債委會，華晨汽車進行了確認，并稱成立債委會主要是協(xié)調相關債權方不要抽貸、壓貸、斷貸，繼續(xù)給予公司金融財務上面的支持，并非企業(yè)自身進行破產(chǎn)重整。

“經(jīng)債權銀行一致認定，華晨集團有較為健全的公司治理體系和管理團隊，其發(fā)展符合國家產(chǎn)業(yè)政策和金融支持政策，具有一定的發(fā)展前景和市場價值，屬于暫時出現(xiàn)經(jīng)營困難的企業(yè)?！比A晨汽車表示，債委會將通過必要的風險可控措施最大限度幫助企業(yè)渡過難關。

同時，華晨汽車稱，自集團發(fā)生短期流動性債務危機以來，通過穩(wěn)定企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營、加快資產(chǎn)處置、積極推進債務重組等多種措施，多渠道籌措資金，確保了公司生產(chǎn)經(jīng)營、現(xiàn)金流、金融債務關系、管理團隊及員工隊伍等方面的穩(wěn)定發(fā)展。這為后續(xù)公司債務問題的妥善化解提供了基礎和保障。

華晨汽車表示，公司正在積極通過各種有效手段化解債務危機，增強自身造血能力并積極兌付非銀方面的債務?！皞鶛嗳宋瘑T會成立之后，將快速有效解決華晨集團當前面臨的流動性困難，擬采用降低杠桿、節(jié)約財務費用、優(yōu)化融資結構等手段，增強公司資本實力與防范財務風險的能力，為華晨集團盡快化解當前債務危機并長期健康持續(xù)發(fā)展奠定基礎?！?/p>

債券下跌與天風證券法律糾紛有關

否認受華晨寶馬股權出售影響

據(jù)華晨汽車官網(wǎng)介紹，華晨控股為隸屬于遼寧省國資委的重點國有企業(yè)，總部位于遼寧省沈陽市，歷史悠久，最早可追溯到1949年成立的國營東北公路總局汽車修造廠。

目前，華晨集團在遼寧、四川和重慶建有6家整車生產(chǎn)企業(yè)，2家發(fā)動機生產(chǎn)企業(yè)和多家零部件生產(chǎn)企業(yè)，并擁有4家上市公司，分別是華晨中國、新晨動力、申華控股、金杯汽車。集團現(xiàn)有員工4.7萬人，資產(chǎn)總額超過1900億元。

華晨汽車官網(wǎng)截圖

此前有媒體報道，華晨汽車債券下跌主要與華晨寶馬汽車有限公司股權出售有關。

2018年10月，華晨控股曾發(fā)布公告稱，將向寶馬集團出售華晨寶馬25%股權。作為股權轉讓的附加條件，雙方合資合同限期也由原來的2028年延長至2040年。而雙方之前在華晨寶馬各持有50%股權，這意味著股權發(fā)生變更后，華晨控股將失去對華晨寶馬的控制，也不再將華晨寶馬合并到財務報表。

根據(jù)華晨控股2019年財報，華晨控股2019年凈利潤為109.5億元，扣非凈利潤為74.24億元，其中華晨寶馬貢獻純利潤為76.26億元，比去年增加了22.1%。也就是說，如果沒有華晨寶馬這頭“現(xiàn)金奶?！?，華晨汽車凈利潤將出現(xiàn)負值。

不過對此傳聞，華晨汽車進行了否認，稱債券出現(xiàn)大幅下跌主要是與天風證券存在法律糾紛有關，涉及金額7000萬元，導致下屬公司金杯股份被申請凍結，其原因為財產(chǎn)保全。

另外，近日有媒體曝出了華晨中華“事業(yè)部輪休放假”的新聞，華晨汽車對紅星資本局表示，實際情況是華晨集團生產(chǎn)車間放高溫假，8月12日工組人員已經(jīng)全部上班，13日已開始全面啟動生產(chǎn)。

受此不利消息影響，華晨汽車稱有投資者跟風把債券拋售出去。

實際上，華晨汽車近兩年銷量并不理想，無論是華晨系、金杯系還是華瑞系，銷量都在急劇下滑。其中華晨中華系2017年至2019年的銷量分別為10.23萬輛、8萬輛、2.51萬輛。

華晨寶馬在2019年則售出54.55萬輛，商用車中的華晨金杯銷售7.78萬輛，同比增長5.10%。而在2019年末，金杯控股股東發(fā)生變更，此后將不再納入華晨控股財務報表。

8月13日，華晨汽車多只債券發(fā)布調整交易方式的公告，稱自2020年8月13日起進行交易方式調整，相關債券僅在上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺上采取報價、詢價和協(xié)議交易方式進行交易，債券恢復競價交易安排將在上海證券交易所網(wǎng)站公布。

對于近日有傳聞說華晨控股可能會關閉固收平臺，華晨汽車向紅星資本局明確表示，“我們不會關閉固收交易平臺，之所以暫時性啟動交易機制動態(tài)調整，是由于持倉機構因市場上的負面?zhèn)髀勔鹂只艑е聝r格踩踏?！?/p>

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